开头：诺安答理狮

　　本周指数强势高潮，上半周阛阓畅达三天趋势高潮，一方面外部伊以突破处于一个可控的范围内，影响缓缓淡化，另一方面《对于金融撑持提振和扩大奢华的带领观念》出台，策略以内需奢华为持手，相关举措正慢慢出台加码。宽基指数方面，上证指数3424.22点，高潮1.91%，深证成指10378.55点，高潮3.73%，创业板指2124.34点，高潮5.69%。

　　板块方面，银行、通讯、电子板块涌现较好。

　　计较机（7.70%）： GPT-5或将于7月面世，性能远超GPT-4等现存模子，或反向刺激国内AI相关行业进展，刺激算力基础模范、模子教训及卑劣应用场景需求激增。国务院总理李强日前签署国务院令，公布《政务数据分享条例》，自2025年8月1日起本质。条例明确经管体制、构建分享机制、优化分享经由，利好政务数据阛阓。香港发布《踏实币条例》、公共踏实币阛阓的快速增长，鞭策数字金融基础模范需求激增，径直拉动对高性能服务器、加密算法芯片及安全计较系统的进入。自主可控翻新赓续发力，重复踏实币布局，鞭策计较机板块从底层时间到场景应用的全链条协同发展。

　　国防军工（6.90%）：9月3日天安门将举行谨慎考订，参阅的统统装备均为国产现役主战装备，在展示新一代传统刀兵装备的基础上，还安排部分无东说念主智能、水下作战、网电攻防、广宽声速等新式作战力量参阅。6月24日，伊以交易持重宣告甘休，但特朗普于6月25日暗意，以色列和伊朗之间的突破可能再次爆发，也许很快。他不合计伊朗会再行进行核筹画。俄乌方面，6月24日乌克兰称受到俄罗斯大界限导弹伏击。在地缘突破较为每每的布景下，武备竞赛、新式的军事刀兵成为矜恤要点。

　　非银金融（6.66%）：证监会推出科创板深远改进“1+6”策略。此前证监会主席在2025陆家嘴论坛开幕式上发表主旨演讲，提议证监会将进一步全面深远成本阛阓改进敞开，鞭策科技翻新和产业翻新友融发展迈上新台阶，随后，证监会发布《对于在科创板开拓科创成长层 增强轨制包容性符合性的观念》，明确开拓科创板科创成长层，并推出6项改进举措。保障方面，监管发文表率分成险分成水平，新一轮保障“降息”开启。

　　宏不雅方面，1-5月份，寰宇界限以上工业企业累计达成利润总数27204.3亿元，同比下落1.1%，其中单月同比增速从4月的3.0%大幅转负至5月的-9.1%，关税对企业利润的影响存在一定滞后性，好意思国加征关税对于企业盈利的影响缓缓开动“具象化”。周四，国度发改委举行新闻发布会先容，将在7月下达本年第三批奢华品以旧换新资金。香港特区政府发表《香港数字财富发展策略宣言2.0》明确，昔日的数字财富交易、托管等服务，将进行执照化经管。

　　国际方面，当地时辰周二，伊朗最高国度安全委员会发表声明，通知与“以色列荒谬撑持者”寝兵。好意思国总统特朗普周三暗意，好意思方将于下周与伊朗就一项潜在的核左券伸开会谈，但他屡次强调我方并不合计这类左券“有多必要”。欧盟正筹商裁减一系列好意思国入口商品的关税，以期与特朗普总统快速达成生意左券。

　　要点矜恤： 1）AI、科技；2）内需相关板块。

　　后续追踪：1）地产、财政、奢华数据、价钱指数数据；2）国际经济数据；3）中好意思关税等相关策略变化。

　　风险领导：以上阛阓数据开头wind。本材料为诺安基金不雅点，不当作投资建议。在职何情况下，本论说中的信息或所抒发的观念并不组成对任何东说念主的投资建议。阛阓有风险，投资需严慎。投资者投资于本公司经管的基金时，应阐述阅读《基金合同》《托管左券》《招募评释书》《风险评释书》基金家具尊府摘录等文献及相关公告，真确填写或更新个东说念主信息并查对本身的风险承受智商，遴荐与我方风险识别智商和风险承受智商相匹配的基金家具。投资者需要了解基金投资存在可能导致本金亏空的情形。基金经管东说念主开心以憨厚信用、费力尽职的原则经管和愚弄基金财富，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金经管东说念主经管的其他基金的事迹不代表本基金事迹涌现。基金的过往事迹荒谬净值高下并不预示其昔日事迹涌现。基金经管东说念主提醒投资者基金投资的“买者自诩”原则，在作念出投资有贪图后，基金运营景况与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行职守。我国基金运作时辰较短，不成反应股市发展的统统阶段。

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就业剪辑：石秀珍 SF183